Pagamentos instantâneos na América Latina: nova era de conexão financeira

Texto adaptado do relatório de research do JPMorganChase

A forma como o dinheiro circula na América Latina está mudando, e a inovação e a colaboração são os motores dessa transformação. Bancos, empresas de tecnologia e governos estão trabalhando juntos para tornar os pagamentos mais rápidos, fáceis e acessíveis para todos.

Um grande exemplo dessa mudança é o Pix no Brasil. Esse sistema revolucionou as transações financeiras, mostrando como a tecnologia pode incluir mais pessoas no sistema financeiro e tornar a economia mais eficiente. Com o Pix, fazer um pagamento instantâneo virou realidade para milhões de brasileiros.

No México, a chamada Lei Fintech e a parceria com o Banco Central dos Estados Unidos, através do serviço ‘Directo a México’, mostram como regras inteligentes e boas parcerias podem simplificar as transferências internacionais e fortalecer a economia. O México se destaca no mercado de envio de dinheiro, mostrando a importância de pagamentos rápidos para a economia da região.

Apesar dos problemas econômicos na Argentina, a vontade de empreender e inovar tem impulsionado o surgimento de soluções de pagamento que prometem mudar o cenário financeiro, tornando-o mais eficiente e inclusivo.

O Chile também está avançando em direção a um sistema de pagamentos que incentiva a inovação e protege o consumidor. O aumento do uso de pagamentos digitais e novas leis para empresas de tecnologia financeira (Fintechs) mostram o compromisso do país com o desenvolvimento tecnológico e a modernização das regras.

A Colômbia se prepara para um grande avanço na digitalização financeira, com foco na criação de um Sistema de Pagamentos Instantâneos Interoperável. O objetivo é tornar as transações financeiras mais acessíveis e seguras para todos os colombianos.

A busca por pagamentos imediatos em todo o mundo reflete uma necessidade cada vez maior de rapidez nas transações internacionais, e a América Latina está se esforçando para atender a essa demanda. O futuro aponta para um cenário onde a velocidade nas transferências internacionais será algo comum, abrindo novas oportunidades de crescimento e tornando a região mais competitiva.

Pagamentos 24 horas por dia, 7 dias por semana na América Latina: O Início de uma Nova Fase?

Assim como queremos tudo rápido e fácil em nossas vidas, desde usar redes sociais até pedir comida, a mesma exigência se aplica às transações financeiras internacionais. E a América Latina está na vanguarda dessa transformação digital.

A região, apesar de suas diferenças entre países em termos de leis, tecnologias e integração, está trabalhando para desenvolver e adotar os chamados Pagamentos Transfronteiriços (CBP) e Pagamentos em Tempo Real (RTP).

Não se trata apenas de velocidade; o objetivo é criar uma experiência simples, transparente e que funcione bem para o usuário. Essa é a tendência mundial: serviços financeiros mais eficientes e focados em quem os utiliza.

Recentemente, essa necessidade de pagamentos rápidos e fáceis se tornou ainda mais forte, levando empresas a buscar soluções integradas que funcionem de forma ágil e eficaz, tanto dentro quanto fora de seus países. Pensando nisso, o J.P. Morgan Payments decidiu analisar o mercado de pagamentos na América Latina.

Com sua grande variedade de países, cada um com seus próprios desafios e oportunidades para os pagamentos internacionais e pagamentos instantâneos, a América Latina é um mercado complexo e interessante.

Historicamente, os pagamentos transfronteiriços sempre foram importantes para o comércio internacional na América Latina, facilitando a compra e venda de produtos e serviços entre os países. Com o surgimento dos pagamentos em tempo real, um sistema novo e disruptivo, as transações financeiras estão sendo redefinidas.

Falar sobre pagamentos na América Latina vai além das simples transferências de dinheiro; é entender todo o sistema econômico, desde empresas que querem crescer em outros países até pequenos negócios lutando para sobreviver e imigrantes que dependem dessas transações para ajudar suas famílias.

Na América Latina, a dinâmica dos pagamentos transfronteiriços e dos pagamentos em tempo real é particularmente complexa, enfrentando desafios únicos e oferecendo oportunidades para impulsionar o crescimento e a inclusão financeira na região.

Os pagamentos transfronteiriços, com suas muitas etapas e diferentes leis envolvidas, representam uma chance para empresas que desejam entrar ou melhorar sua atuação no mercado global.

Por outro lado, os pagamentos em tempo real estão se mostrando uma ferramenta poderosa para otimizar a gestão financeira das empresas e fortalecer a relação com os clientes.

A união dos pagamentos transfronteiriços e dos pagamentos em tempo real oferece uma grande oportunidade para empresas que buscam eficiência e vantagem competitiva no mercado internacional. Implementar pagamentos instantâneos pode melhorar muito a experiência do cliente e fortalecer os laços comerciais, impulsionando o crescimento econômico na América Latina e facilitando sua integração no mercado global, criando novas oportunidades de negócios e expandindo as operações das empresas. Assim, os pagamentos internacionais e os pagamentos instantâneos atendem à necessidade de rapidez e facilidade nas transações entre empresas (B2B), em um contexto onde se espera que as transações sejam tão rápidas e simples quanto as feitas entre pessoas (P2P), tanto dentro quanto fora do país.

Com base em dados e previsões de organizações internacionais, estudos de mercado específicos para a América Latina e entrevistas com líderes empresariais da região, esta pesquisa busca oferecer uma visão que agregue valor à análise do presente e do futuro dos pagamentos na América Latina.

Nas próximas seções, vamos explicar alguns termos importantes e como funcionam os pagamentos, além de apresentar um panorama da situação econômica da América Latina. Em seguida, faremos uma análise regional dos pagamentos internacionais e pagamentos em tempo real, explorando a realidade de países chave como Argentina, Brasil, Chile, Colômbia e México, e destacando as tendências e oportunidades que estão moldando o futuro dos pagamentos na região.

O Que São CBP e RTP?

Os Pagamentos Transfronteiriços (CBP) são muito importantes para a economia global, facilitando a movimentação de dinheiro entre países para atividades como comércio internacional, turismo, envio de dinheiro, investimentos e doações. Essas transações entre pessoas ou empresas localizadas em diferentes países e que envolvem diferentes moedas podem acontecer entre indivíduos, empresas, bancos ou governos.

• Cartões de Crédito: Oferecem uma forma rápida e segura de fazer negócios em diferentes moedas e são essenciais para o turismo, simplificando os gastos em viagens internacionais.
• Bancos Correspondentes: Bancos tradicionais que permitem que outros bancos acessem sistemas financeiros locais. Eles atuam como intermediários, oferecendo serviços como conversão de moedas, gerenciamento de dinheiro e cumprimento de regras.
• Fintechs: Empresas de tecnologia financeira que oferecem soluções inovadoras, tornando os pagamentos mais rápidos e simples.
• SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication): Um sistema de mensagens que padroniza o formato das mensagens para confirmar que um acordo foi feito entre bancos.

Processo sem Banco Correspondente

Embora os bancos correspondentes tradicionalmente processem esses pagamentos, os avanços tecnológicos trouxeram soluções inovadoras que aceleram as transações, reduzem custos e melhoram a experiência do usuário, transformando significativamente o mercado de pagamentos.

Processo com Banco Correspondente

Independentemente do processo, o potencial dos pagamentos transfronteiriços precisa ser repensado. Não se trata apenas de movimentar dinheiro, mas de gerar valor. Nesse novo cenário, o foco nos dados é fundamental.

O uso de Big Data melhora significativamente os pagamentos internacionais ao identificar padrões de consumo, otimizar as rotas de pagamento e prevenir fraudes. Isso resulta em transações mais rápidas, seguras e adaptadas às necessidades e regras específicas da região, melhorando a experiência do cliente e a competitividade das empresas. Os pagamentos transfronteiriços desempenham um papel crucial na economia global, com a expectativa de alcançar US$ 250 trilhões até 2027. Em 2023, os pagamentos internacionais de grande valor (wholesale CBP) totalizaram aproximadamente US$ 146 trilhões, dos quais 62% foram realizados por bancos e investidores.

Nesse contexto de crescimento acelerado, novas tecnologias surgem como ferramentas importantes para melhorar a eficiência econômica, embora não substituam a necessidade de políticas macroeconômicas sólidas. Sua aplicação estratégica pode reduzir significativamente os custos e o tempo das transações, fortalecendo assim as conexões comerciais regionais e globais.

A adoção de sistemas inovadores de pagamentos transfronteiriços, juntamente com regras bem estruturadas de Open Finance (sistema financeiro aberto), promete dar mais poder a indivíduos e empresas na América Latina, permitindo que transfiram pagamentos e ativos financeiros de forma mais fácil, flexível e segura, independentemente do valor, horário ou dispositivo utilizado. Essa abordagem integrada se configura como uma promessa de um sistema de pagamentos mais conectado, que não apenas facilita o comércio, mas também contribui para moldar um sistema financeiro regional mais eficiente.

Após os ataques de 11 de setembro e a crise financeira de 2008, e a subsequente pressão regulatória por controles mais rigorosos contra a lavagem de dinheiro (AML) e o financiamento do terrorismo, o que, por sua vez, tornou os procedimentos de Conheça Seu Cliente (KYC) mais caros, os bancos foram forçados a reavaliar seus modelos de negócios, resultando em um processo global de redução no número de bancos correspondentes.

Regiões com mercados pequenos e baixo potencial de crescimento foram excluídas, pois a análise de custo-benefício deixou de ser viável. A América Latina, por sua vez, experimentou a redução mais acentuada nas relações de bancos correspondentes entre 2012 e 2018, com o Chile liderando esse declínio com 36%. A Argentina segue com uma redução de 32%.

Os pagamentos de varejo, incluindo transações entre empresas e pessoas (P2B/B2P) e entre pessoas (P2P), como o envio de dinheiro, representaram apenas 3,5% do valor total do mercado global de pagamentos em 2023. Apesar de seu volume menor, eles têm um potencial disruptivo significativo devido à mudança no comportamento do consumidor e à inclusão financeira em mercados emergentes. Em relação à rapidez dos pagamentos transfronteiriços, globalmente, pouco mais da metade dos destinatários recebeu seu pagamento em menos de uma hora, tanto no caso de envio de dinheiro quanto no segmento de grande valor (53% vs. 54%, respectivamente).

A regulação desempenha um papel vital na segurança e eficiência dos pagamentos transfronteiriços, abrangendo aspectos críticos como KYC, due diligence (avaliação de riscos), AML/CFT (combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo), regras de câmbio (FX) e proteção de dados e privacidade.

• Conheça Seu Cliente (KYC): Envolve verificar a identidade dos clientes para prevenir roubo de identidade, fraude financeira, lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.
• Due Diligence: Inclui uma avaliação completa de todos os riscos potenciais antes de firmar um acordo ou realizar uma transação financeira com uma determinada parte.
• Anti-Money Laundering (AML) e Combate ao Financiamento do Terrorismo (CFT): Essas regras visam ajudar a detectar e relatar atividades suspeitas relacionadas à lavagem de dinheiro ou ao financiamento do terrorismo.
• Câmbio (FX): As regras de câmbio governam a conversão e transferência de moedas entre fronteiras para gerenciar as flutuações das taxas de câmbio e prevenir manipulações de mercado.
• Proteção de Dados e Privacidade: As regras são projetadas para proteger a privacidade dos indivíduos e garantir que seus dados sejam tratados de forma segura e adequada, visto que as transações transfronteiriças envolvem a transferência de dados pessoais entre fronteiras internacionais.

Enquanto isso, o G-20 adotou um plano de ação em 2020 para aprimorar os pagamentos transfronteiriços, com foco na transparência de taxas e na redução de custos. Essa transição está intimamente ligada à adoção dos padrões ISO 20022, prevista para novembro de 2025.

ISO 20022 é uma plataforma de mensagens financeiras que usa XML para estruturar pagamentos e relatórios, fornecendo um dicionário comum e uma metodologia de modelagem para transações financeiras. Seu objetivo é facilitar a comunicação entre entidades de serviços financeiros, gerando dados enriquecidos. Isso permitirá que os bancos se alinhem às práticas do setor e melhorem a interoperabilidade, a experiência de pagamento, a análise de padrões de pagamento e aumentem a eficiência na utilização de recursos, permitindo a automação de transferências e garantindo que os fundos estejam na moeda correta no momento certo.

Panorama Global dos Pagamentos em Tempo Real (RTP)

Os Pagamentos em Tempo Real (RTP) estão se tornando uma ferramenta fundamental para melhorar a eficiência operacional e a robustez financeira no ambiente empresarial, pois são processados imediatamente e continuamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, enviando fundos para uma empresa ou pessoa em segundos, ao contrário dos sistemas de pagamento tradicionais, que podem levar horas ou até dias para concluir as transações.

Nas áreas financeiras das empresas, as transações em tempo real estão emergindo como um componente crítico na tomada de decisões corporativas, permitindo que as empresas acessem dados financeiros instantaneamente atualizados. Essa rapidez nas informações financeiras facilita uma melhor gestão do dinheiro disponível e uma tomada de decisões mais ágil e informada, acompanhando a demanda por velocidade e eficiência no ambiente de negócios. Portanto, as empresas se beneficiam ao ter fundos disponíveis mais rapidamente e reduzir seus custos.

A ampla adoção de RTP tem sido impulsionada por inovações tecnológicas como os QR codes, que simplificaram as transações e abriram novas avenidas para o envio de dinheiro entre países. Essas tecnologias estão facilitando a interoperabilidade tanto local quanto internacionalmente.

Os RTP não estão apenas redefinindo a velocidade e a conveniência das transações, mas também são um fator chave na inclusão financeira, facilitando o acesso a serviços financeiros para aqueles que foram excluídos do sistema bancário tradicional, permitindo que uma parcela maior da população participe da economia digital.

À medida que os RTP evoluem de novidade para se tornarem uma parte essencial da infraestrutura financeira, as partes interessadas estão se inspirando a explorar todo o seu potencial. Isso inclui sua capacidade de fomentar o progresso econômico e melhorar a acessibilidade financeira, o que, em última análise, poderia levar a uma transformação significativa na forma como os pagamentos são feitos globalmente.

Os RTP não estão apenas redefinindo a velocidade e a conveniência das transações financeiras, mas também desempenham um papel crucial na inclusão financeira. Essa mudança está permitindo que uma parcela maior da população participe da economia digital, influenciando o crescimento econômico.

Principais Atores

• Operadores de Sistemas de Pagamento: São as entidades responsáveis pela infraestrutura que suporta o processamento e a liquidação de pagamentos em tempo real. Podem ser autoridades nacionais de sistemas de pagamento, consórcios bancários ou empresas privadas que operam as redes pelas quais as ordens de pagamento são transmitidas.
• Reguladores Financeiros: Órgãos como bancos centrais e autoridades de supervisão financeira estabelecem as regras e regulamentos que governam os pagamentos em tempo real. Sua função é garantir a estabilidade, a segurança e a confiabilidade do sistema, bem como proteger os interesses dos usuários/consumidores.
• Bancos e Instituições Financeiras: Essas instituições são o núcleo do sistema de pagamentos em tempo real, pois mantêm as contas dos usuários e facilitam a execução das transações. Devem possuir a infraestrutura tecnológica necessária para se conectar à rede de pagamentos em tempo real e processar as transações de forma segura e eficiente.

Os órgãos reguladores financeiros são pilares fundamentais no universo dos RTP, pois definem as regras que garantem a integridade, a estabilidade e a confiabilidade desses sistemas. Padrões como o ISO 20022 estão na vanguarda da padronização global. Além disso, estratégias de segurança como a autenticação multifator, a criptografia de dados e o monitoramento contínuo de transações são vitais para prevenir fraudes e ataques cibernéticos. Por outro lado, a proteção do consumidor é uma prioridade para os reguladores, que estabelecem diretrizes que promovem a transparência nas taxas, garantem direitos de reembolso e facilitam o acesso a procedimentos de resolução de disputas. Essas políticas são cruciais para manter a confiança nos sistemas de RTP e incentivar sua aceitação global.

Em resumo, a adoção de RTP está intimamente ligada às diretrizes dos bancos centrais. Um exemplo claro de sucesso é o Brasil, onde essas condições foram atendidas, levando a uma implementação bem-sucedida. Em contraste, o SEPA Instant na Europa teve resultados mistos, demonstrando que a eficácia dos RTP varia significativamente dependendo do contexto regulatório e da infraestrutura tecnológica disponível.

Imagine poder enviar e receber dinheiro a qualquer hora, em qualquer dia da semana, e que essa transação aconteça em questão de segundos. Essa é a realidade dos Pagamentos em Tempo Real (RTP), uma ferramenta cada vez mais importante para empresas e para o dia a dia financeiro.

Os Pagamentos Instantâneos estão transformando a forma como o dinheiro circula no mundo dos negócios. Diferente dos sistemas tradicionais, que podem levar horas ou até dias para completar uma transferência, com o RTP, a movimentação de fundos é imediata e contínua, funcionando 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Para as empresas, essa velocidade nas transações traz muitas vantagens. Permite ter acesso a informações financeiras atualizadas o tempo todo, facilitando a gestão do dinheiro disponível e tornando as decisões mais rápidas e eficientes. Com isso, as companhias conseguem ter seus recursos disponíveis mais cedo e, muitas vezes, reduzir custos.

A popularização dos Pagamentos Instantâneos tem sido impulsionada por tecnologias como os QR Codes, que simplificaram as transações e abriram novas possibilidades para o envio de dinheiro entre diferentes países. Essas tecnologias ajudam diferentes sistemas a “conversarem” entre si, tanto dentro de um país quanto entre nações.

Mas os Pagamentos em Tempo Real não são apenas sobre rapidez e facilidade. Eles também são importantes para a inclusão financeira, permitindo que pessoas que antes estavam fora do sistema bancário tradicional tenham acesso a serviços financeiros, participando assim da economia digital.

À medida que os Pagamentos Instantâneos deixam de ser uma novidade e se tornam parte essencial da infraestrutura financeira, governos, bancos e empresas estão percebendo seu potencial para impulsionar o desenvolvimento econômico e facilitar o acesso ao dinheiro para mais pessoas, o que pode levar a uma grande mudança na forma como os pagamentos são feitos em todo o mundo.

Quem Faz Acontecer os Pagamentos Instantâneos?

Vários atores são fundamentais para o funcionamento dos Pagamentos em Tempo Real:

• Operadores de Sistemas de Pagamento: São as empresas ou órgãos responsáveis pela estrutura que permite que os pagamentos instantâneos sejam processados e finalizados. Podem ser órgãos governamentais, grupos de bancos ou empresas privadas que operam as redes por onde as ordens de pagamento são enviadas.
• Reguladores Financeiros: São órgãos como os bancos centrais e as autoridades que fiscalizam o sistema financeiro. Eles criam as regras que governam os pagamentos instantâneos, garantindo que o sistema seja seguro, confiável e proteja os usuários.
• Bancos e Instituições Financeiras: São o coração do sistema de pagamentos instantâneos, pois mantêm as contas dos clientes e permitem que as transações sejam realizadas. Eles precisam ter a tecnologia necessária para se conectar à rede de pagamentos em tempo real e processar as transações de forma segura e eficiente.

Os órgãos reguladores financeiros são muito importantes para os Pagamentos Instantâneos, pois definem as regras que garantem a segurança e a confiabilidade do sistema. Padrões como o ISO 20022 ajudam a uniformizar as transações globalmente. Além disso, medidas de segurança como a autenticação em duas etapas, a criptografia de dados e o monitoramento constante das transações são essenciais para evitar fraudes e ataques online. A proteção do consumidor também é uma prioridade para os reguladores, que estabelecem regras para garantir a transparência nas taxas, os direitos de reembolso e o acesso a formas de resolver problemas. Essas regras são cruciais para que as pessoas confiem nos sistemas de Pagamentos Instantâneos e os utilizem cada vez mais.

A adoção dos Pagamentos Instantâneos está muito ligada às orientações dos bancos centrais. Um exemplo de sucesso é o Brasil, onde as condições foram favoráveis e a implementação foi bem-sucedida. Em contraste, o sistema SEPA Instant na Europa teve resultados diferentes, mostrando que a eficácia dos RTP pode variar bastante dependendo das regras de cada lugar e da tecnologia disponível.

Apesar do grande crescimento dos Pagamentos Instantâneos, ainda existem desafios para que eles se tornem universais. A segurança e o risco de fraude são grandes preocupações, principalmente para empresas menores que não têm muitos recursos para investir em proteção. Além disso, manter dinheiro disponível para as transações (liquidez) e gerenciar os riscos são desafios que os bancos precisam enfrentar. Para superar esses obstáculos, é preciso investir em educação financeira, colaboração entre os envolvidos e no desenvolvimento de estruturas tecnológicas robustas que suportem a rapidez dos RTP.

Segurança e Prevenção de Fraudes

As regras exigem que bancos e operadores de sistemas de pagamento implementem medidas de segurança robustas para proteger as transações contra fraudes e ataques online. Isso pode incluir a autenticação em duas etapas, a criptografia de dados e o monitoramento constante das transações. Em um sistema que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, as ferramentas de detecção de fraudes precisam ser totalmente automáticas para não depender tanto da intervenção humana.

Proteção ao Consumidor

As autoridades regulatórias estabelecem padrões para garantir que os consumidores estejam protegidos contra erros, transações não autorizadas e práticas injustas. Isso pode incluir direitos de reembolso, transparência nas taxas e acesso a mecanismos de resolução de disputas.

Gerenciamento de Liquidez e Riscos

As regras podem exigir que as instituições financeiras mantenham níveis adequados de dinheiro disponível para gerenciar o fluxo dos RTP e reduzir o risco de problemas com a outra parte da transação.

Conformidade Regulatória (AML e CFT)

As empresas que participam do sistema devem seguir as leis e regulamentos existentes, como as de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT), bem como as regras de privacidade e proteção de dados.

Interoperabilidade e Padrões Técnicos

Os reguladores podem estabelecer padrões técnicos para garantir que diferentes sistemas de RTP possam “conversar” entre si, facilitando as transações entre países e a integração com outros sistemas de pagamento.

Acesso e Competição

As regras podem promover uma competição justa e um acesso igualitário ao sistema de RTP, evitando que empresas menores ou novas no mercado sejam excluídas.

Crescimento à Vista: A América Latina em 2025

A América Latina passou por um período de baixo crescimento econômico, com uma média de apenas 2,2% ao ano no aumento do Produto Interno Bruto (PIB). Isso resultou em menos vagas de emprego e limitou as ações dos governos em relação a impostos e juros. No entanto, a atuação dos bancos centrais e um controle fiscal responsável ajudaram a reduzir a inflação para 3,8% ao ano, um número menor que a média de 8,2% em 2022.

Para 2024, a expectativa é que esse baixo crescimento continue. A Comissão Econômica para a América Latina e o Caribe (CEPAL) prevê um crescimento moderado de 2,1% para a região, o que significa uma desaceleração em comparação com os níveis de 2022. A tendência de baixo crescimento deve se manter, e todas as sub-regiões devem crescer menos que em 2023: a América do Sul em 1,6%, a América Central e o México em 2,7%, e o Caribe em 2,8% (sem considerar a Guiana).

O ano de 2023 não trouxe apenas problemas momentâneos para a América Latina, mas também mostrou a dificuldade de usar políticas econômicas em um cenário global menos dinâmico. Apesar das medidas dos bancos centrais e da gestão fiscal cuidadosa que melhoraram a estabilidade financeira e controlaram a inflação, a previsão para 2024 é de desaceleração, o que exigirá novas ideias e uma colaboração regional mais forte para manter o desenvolvimento econômico.

Em 2025, de acordo com as projeções do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), a perspectiva econômica para a América Latina é de crescimento e transformação. O banco indica um crescimento anual médio de 3,7% em 2025, com o PIB regional dobrando, passando de cerca de 7 trilhões de dólares em 2012 para 14 trilhões de dólares em 2025. Mesmo em um cenário mais conservador, a participação da América Latina no PIB global passaria dos atuais 8% para 7% em 2025.

Essas projeções destacam a importância de uma estratégia econômica que foque em inovação, competitividade e inclusão social para garantir um crescimento sustentável e justo.

A região tem o potencial de se tornar um ator chave na economia global, mas para isso, é fundamental que os países implementem políticas que incentivem a educação, a tecnologia e a infraestrutura necessárias para aproveitar as oportunidades que surgirão na próxima década.

Em 2023, a América Latina se tornou um ponto central para o nearshoring, um modelo em que empresas transferem parte de suas operações ou contratam profissionais de países próximos para otimizar suas cadeias de produção e melhorar a proximidade operacional com seus principais mercados, aproveitando a proximidade geográfica e cultural e o acesso a talentos especializados, entre outros benefícios.

Apesar de mudanças políticas gerarem alguma incerteza nas políticas fiscais e nas regras de comércio, a região tem demonstrado uma notável capacidade de adaptação, implementando melhorias na infraestrutura e criando incentivos para o investimento estrangeiro que complementam as vantagens do nearshoring. A transição política, portanto, é apenas parte de um cenário mais amplo em que a América Latina está se posicionando como um parceiro comercial estratégico e um destino promissor para investimentos.

Pagamentos Sem Fronteiras: A Revolução Financeira na América Latina

A América Latina está passando por uma notável transformação econômica, marcada por uma rápida adoção de tecnologias financeiras que estão redefinindo as interações entre consumidores, empresas e o sistema financeiro. A adoção de Pagamentos em Tempo Real (RTP) e Pagamentos Transfronteiriços (CBP), acelerada pelas circunstâncias impostas pela pandemia, demonstrou a capacidade da região de se adaptar aos desafios globais e aproveitar as oportunidades da digitalização para fortalecer sua economia e comércio.

Apesar dos avanços tecnológicos, durante o primeiro semestre de 2023, o comércio de bens e serviços na América Latina experimentou uma desaceleração considerável. As exportações cresceram apenas 0,6%, enquanto as importações diminuíram 3,2%. É importante notar a significativa dependência da região de matérias-primas, já que as flutuações nos preços do petróleo influenciaram notavelmente esses números. No entanto, as exportações de serviços apresentaram um crescimento saudável, com um aumento notável de 25,6% nas exportações relacionadas ao turismo. Esse aumento reflete a recuperação do turismo e indica uma tendência positiva no setor de serviços.

Conscientes da necessidade de fortalecer a economia além do turismo, os países latino-americanos estão implementando estratégias de diversificação para reduzir a dependência das exportações de matérias-primas e promover o desenvolvimento de setores com maior valor agregado. Essa diversificação é crucial para a resiliência econômica da região.

No contexto internacional, a América Latina passou por uma mudança significativa desde o novo milênio, com a China emergindo como um parceiro chave. O valor do comércio entre a América Latina e a China disparou, aumentando 35 vezes desde o ano 2000 e atingindo quase 500 bilhões de dólares em 2022. A China se tornou o segundo parceiro comercial mais importante para a região, depois dos Estados Unidos.

Essa crescente importância da região no comércio exterior chinês levou a uma concentração em um número limitado de produtos, com cinco deles representando 67% do total das exportações da região para a China entre 2020 e 2022. O Brasil lidera na diversidade de produtos exportados para a China, seguido por Argentina, Chile e México. O México se destaca como o principal importador da China na região, com um significativo déficit comercial e concorrência direta com a China em vários segmentos industriais. Apesar dos desafios que isso apresenta, a China é um dos dois principais mercados de exportação para vários países da América do Sul e está entre os três principais fornecedores para 26 países da região. A relação comercial com a China destaca a necessidade de equilibrar as exportações e promover um desenvolvimento sustentável e diversificado.

Em resposta à alta inflação global e ao fortalecimento do dólar, as intervenções no mercado de câmbio se intensificaram para mitigar o impacto nos preços domésticos e manter a estabilidade financeira, recorrendo ao esgotamento das reservas internacionais em 2022.

Ao longo de 2023, países como Brasil, Chile, Costa Rica e Jamaica implementaram estratégias para reconstruir ou fortalecer suas reservas e responder a potenciais choques externos, buscando preservar a estabilidade macrofinanceira. Essas medidas fazem parte de um esforço mais amplo para conter a inflação e levá-la a níveis próximos aos das economias avançadas, graças à implementação de regimes de câmbio flutuante e metas de inflação.

No entanto, apesar desses avanços, a América Latina experimentou uma taxa média de crescimento extremamente baixa nos últimos 50 anos, e essa situação deve continuar e até piorar nos próximos anos. Isso ressalta a necessidade de políticas que impulsionem o crescimento econômico e abordem os significativos desafios enfrentados pelas autoridades monetárias da região, incluindo a gestão das reservas internacionais em meio à incerteza sobre os preços dos combustíveis, condições financeiras restritivas e atividade econômica global moderada.

Uma Economia Integrada

Nesse ambiente econômico, a América Latina possui diversos acordos regionais que impactam os Pagamentos Transfronteiriços (CBP), como o Sistema de Pagamento em Moeda Local (SML) entre Argentina e Brasil, bem como a Aliança do Pacífico, entre Colômbia, México e Peru. Esses acordos são fundamentais para facilitar o comércio e as transações financeiras entre os países da região, promovendo maior integração econômica e eficiência nos pagamentos.

A colaboração entre o Federal Reserve dos EUA e o sistema de liquidação bruta em tempo real (RTGS) do México, por meio da iniciativa “Directo a México”, estabeleceu-se como um modelo pioneiro em integração financeira entre os dois países. Iniciada em 2004, essa colaboração possibilitou transferências de dinheiro mais eficientes e econômicas, conectando diretamente as infraestruturas financeiras das duas nações e simplificando o envio de dinheiro e outros CBP.

A eficácia do “Directo a México” como mecanismo para envio de fundos tem sido evidente, proporcionando uma solução econômica e ágil para os usuários, principalmente para trabalhadores migrantes que enviam remessas para suas famílias no México. Esse programa não apenas estabeleceu um precedente na colaboração financeira entre os Estados Unidos e a América Latina, mas também inspirou o desenvolvimento de iniciativas semelhantes na região. A bem-sucedida interconexão bilateral do “Directo a México” lançou as bases para futuras alianças na América Latina, impulsionando a economia e expandindo as oportunidades de crescimento regional.

No entanto, a região ainda enfrenta desafios na evolução e adoção de Pagamentos em Tempo Real (RTP) e Pagamentos Transfronteiriços (CBP), incluindo infraestrutura tecnológica, inclusão financeira, regulamentação divergente, segurança e fraude, e educação e confiança do consumidor. A interoperabilidade entre os sistemas de pagamento e a volatilidade cambial também são barreiras significativas que devem ser superadas para alcançar a plena integração financeira.

No campo da promoção de exportações por meio do comércio eletrônico, a Agência Brasileira de Promoção de Exportações e Investimentos (Apex-Brasil) tem sido proativa com seu Programa E-xport Brasil, oferecendo serviços de treinamento, mentoria, inteligência e promoção comercial para apoiar empresas brasileiras em seus esforços de exportação usando plataformas digitais. O comércio eletrônico transfronteiriço na região cresceu rapidamente, e o Acordo de Parceria da Economia Digital (DEPA) é pioneiro na gestão de serviços financeiros digitais e no foco em pagamentos digitais, promovendo a interoperabilidade e a adoção de padrões internacionalmente aceitos.

A análise dos gráficos a seguir revela as tendências do comércio exterior na América Latina e nos cinco países, destacando a variação anual das exportações e importações de bens durante os anos de 2021, 2022 e 2023. Esses dados fornecem uma visão clara da dinâmica comercial da região e seus desenvolvimentos recentes no contexto global.

Transformação Digital e Comércio Eletrônico na América Latina

A digitalização financeira na América Latina se intensificou graças aos avanços impulsionados pelas necessidades do mercado nas áreas de Pagamentos Transfronteiriços (CBP) e Pagamentos em Tempo Real (RTP). Esse fenômeno, acelerado pela pandemia de COVID, impulsionou uma diminuição no uso de dinheiro em espécie e permitiu que 80% dos cidadãos tivessem acesso a serviços financeiros digitais. Essa mudança no comportamento do consumidor desfavoreceu o comércio tradicional em favor do comércio eletrônico, já que este último pode se expandir internacionalmente de forma mais rápida, eficiente e simples, sem a necessidade de estabelecer infraestruturas físicas dispendiosas. Isso resulta em uma redução de investimentos, juntamente com maior velocidade na implementação de processos operacionais e comerciais. Essas novas abordagens geram pressão sobre os mercados tradicionais, que devem se adaptar a essas inovações para evitar a obsolescência.

CBP como Ferramenta Estratégica

Nesse cenário, os Pagamentos Transfronteiriços (CBP) emergem como um elemento essencial na gestão da cadeia de suprimentos global, desempenhando um papel estratégico que abrange desde a origem até o destino dos produtos. A América Latina, consciente da importância desse mecanismo, tem se esforçado para fortalecer sua participação no mercado global, intensificando as relações comerciais e buscando diversificar sua carteira de exportações para não depender exclusivamente de matérias-primas, que tradicionalmente dominaram seu perfil de exportação.

Embora progressos significativos tenham sido feitos na adoção de transações eletrônicas e na implementação de estratégias para um comércio mais eficiente, como a janela única eletrônica, a região ainda enfrenta desafios na digitalização dos processos alfandegários e no financiamento da infraestrutura logística necessária. Dada essa situação, é crucial que as empresas, incluindo as pequenas e médias empresas (PMEs), explorem soluções inovadoras no campo dos pagamentos transfronteiriços para fortalecer sua posição competitiva no mercado global. A velocidade e a segurança dos pagamentos são elementos essenciais que devem ser cuidadosamente considerados, pois são fatores chave para a eficácia e a confiança nas operações de comércio exterior.

O Futuro do CBP e a Inovação Tecnológica

Um estudo identificou que 64% das PMEs nos Estados Unidos expressam a intenção de aumentar seus investimentos em negócios na região da América Latina. Esses dados indicam o interesse existente em fortalecer os laços comerciais, apesar das barreiras e desafios persistentes, como altas tarifas e processos alfandegários complexos. Iniciativas como o E-xport Brasil, o ProChile’s Exporta Digital e o Uruguai XXI ilustram os esforços feitos por diferentes países para impulsionar as exportações por meio do comércio eletrônico, destacando a importância de se adaptar às novas dinâmicas do comércio global.

A adoção de tecnologias emergentes como Blockchain e o crescente interesse em moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) refletem o potencial de melhorar os processos de CBP. Essas tecnologias oferecem alternativas promissoras para transações mais eficientes, econômicas e transparentes, o que poderia revolucionar o cenário dos pagamentos transfronteiriços na região.

Olhando para o futuro, os CBP na América Latina exigem um esforço colaborativo em nível regional para harmonizar sistemas e políticas que promovam a transparência e a eficácia nas transferências internacionais. O envolvimento de governos, instituições financeiras e sociedade civil é essencial para superar os desafios existentes e maximizar as oportunidades que os pagamentos internacionais oferecem em termos de crescimento econômico inclusivo e sustentável. Dessa forma, o objetivo é estabelecer uma base sólida que permita que as empresas tradicionais se adaptem às demandas da globalização e mantenham sua relevância no mercado contemporâneo.

O compromisso com a inovação e a adaptação às novas realidades do comércio internacional são, portanto, imperativos para as economias da América Latina. A região está em um ponto de inflexão onde a capacidade de integrar efetivamente os CBP em seus modelos de negócios pode determinar o sucesso ou o fracasso no cenário econômico global. Com a implementação de políticas adequadas e a adoção de tecnologias avançadas, a América Latina poderia transformar sua infraestrutura de pagamentos transfronteiriços e, por extensão, fortalecer sua posição na cadeia de suprimentos global.

O Potencial do CBP na América Latina com Nexus e a Ascensão do Blockchain e do Nearshoring

Pensar na América Latina como uma região envolve considerar as vantagens de eliminar barreiras para desbloquear o potencial de crescimento. Nesse sentido, o Projeto Nexus representa uma iniciativa global que poderia ter um impacto significativo a longo prazo, conectando sistemas de pagamento por meio de APIs. É um projeto do Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS) que busca melhorar os CBP conectando múltiplos sistemas de Pagamentos em Tempo Real (RTP) globalmente. Essa proposta, já em teste na Ásia, elimina a necessidade de infraestruturas técnicas compartilhadas e permite uma expansão mais eficiente dos serviços de pagamento. A adoção desse modelo na região poderia acelerar a integração financeira e melhorar a interoperabilidade e a acessibilidade dos CBP para uma ampla gama de usuários.

Plataformas multilaterais para CBP oferecem à América Latina a oportunidade de participar de sistemas de pagamento mais inclusivos e eficientes. Essas plataformas exigem cooperação interjurisdicional e uma regulamentação unificada, o que pode facilitar a execução de pagamentos internacionais e promover a integração econômica. Exemplos como a plataforma RTGS comum do Banco Central do Caribe Oriental e o SIP do Conselho Monetário Centro-Americano ilustram como a região está caminhando para uma maior coesão financeira e operacional.

Essas políticas de integração econômica são essenciais para criar um mercado mais unificado e competitivo na América Latina, permitindo que os países da região fortaleçam seus laços comerciais e incentivem a cooperação econômica.

Outro conceito importante para o comércio na região é o nearshoring, onde executivos buscam otimizar as cadeias de suprimentos globais e melhorar a proximidade operacional. Fatores como desafios geopolíticos e regulamentações para minimizar a pegada de carbono estão abrindo novas oportunidades para a região. Países como México, Costa Rica e Colômbia estão sendo cada vez mais escolhidos para o nearshoring, graças aos benefícios que oferecem.

A tecnologia Blockchain e as empresas Fintech estão desempenhando um papel transformador no sistema de pagamentos e envio de dinheiro na América Latina. Com a crescente adoção de Blockchain e a exploração de Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) por países como Brasil e México, a região está na vanguarda da inovação financeira. Essas tecnologias oferecem transações mais seguras, eficientes e transparentes e estão abrindo novas oportunidades para a inclusão financeira e o desenvolvimento econômico.

Moedas Digitais na América Latina

O avanço das Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) está redefinindo o cenário global de pagamentos, com países como Brasil, México e Colômbia liderando o desenvolvimento na América Latina. Essas iniciativas, juntamente com a integração das CBDCs em plataformas digitais e a colaboração com comerciantes, podem levar a transações domésticas e transfronteiriças mais eficientes e menos caras, aprimorando a eficiência dos pagamentos globais.

Argentina: Inovação e Resiliência Impulsionam os Pagamentos Digitais

A Argentina tem uma capacidade incrível de superar desafios e inovar. Mesmo enfrentando problemas econômicos como a alta inflação e as mudanças no seu Produto Interno Bruto (PIB), o país tem mostrado uma força extraordinária para impulsionar novos negócios e o crescimento no setor de tecnologia financeira (Fintech). Bons exemplos disso são o Mercado Pago (do Mercado Livre) e o Ualá, dois gigantes financeiros que se tornaram muito importantes e expandiram sua atuação para além das fronteiras, ajudando a resolver um dos maiores problemas da região: a inclusão financeira, ou seja, dar acesso a serviços financeiros para mais pessoas.

A Dificuldade com a Moeda Estrangeira: Uma Chance para os Pagamentos Evoluírem

A dificuldade de ter acesso a moedas estrangeiras acabou incentivando o surgimento de diversas empresas e soluções no mercado de pagamentos. Um exemplo é a aceitação do Pix, o sistema de pagamentos instantâneos do Brasil, em máquinas da Clover e em sites criados pela Fiserv, além de aplicativos para iPhone e Android, tanto na Argentina quanto no Uruguai.

O Pix, que é considerado um exemplo mundial pela rapidez com que as pessoas o adotaram, também chegou às Fintechs argentinas, como a kamiPay. Essa empresa usa o Pix junto com a tecnologia blockchain: o turista que usa Pix escaneia um código e faz o pagamento em reais como se estivesse no Brasil, e o vendedor recebe pesos argentinos ou dólares digitais. Turistas argentinos já usaram essa forma de pagamento em mais de 35 mil lojas no Brasil. Desde que a solução foi lançada, foram mais de 250 mil transações processadas entre pagamentos e recebimentos.

A Belo, uma carteira digital lançada na Argentina em 2021, também permite pagamentos com Pix usando um código QR. Nesse caso, não importa qual moeda esteja no valor a ser pago, a pessoa ou a loja recebe USDT pela compra, que é uma das primeiras criptomoedas a manter o valor de 1 para 1 com o dólar americano. O maior banco privado da Argentina, o Banco Galicia, também aderiu a essa solução através do aplicativo da sua Fintech Naranja X.

Enquanto isso, Gastón Taratuta, à frente da Aleph, transformou uma entrada em mercados digitais emergentes em uma próspera empresa de Pagamentos Transfronteiriços (CBP), especializada na conversão de receita de publicidade. Com mais de 15 anos de experiência, sua liderança lhe rendeu o prêmio EY Empreendedor do Ano em 2022. Taratuta destaca a posição dominante da Aleph Payments no mercado de tecnologia de publicidade (Adtech). Enquanto outras empresas lutam para crescer, a Aleph já possui a estrutura e o conhecimento para operar de forma eficiente em mercados complexos como a Argentina, oferecendo aos seus clientes uma solução financeira integrada que funciona como um “plug-in” em seu modelo de negócios.

Empresas como Stripe, Wise, PayPal e Payoneer também são importantes no ecossistema de CBP, especialmente por causa dos profissionais autônomos que trabalham para o exterior, cujo número ultrapassa 500 mil pessoas. O setor de ativos digitais tem um grande peso, considerando que a Argentina lidera a taxa de adoção de criptoativos na região, com 51%. Enquanto, na América Latina, cerca de 4% de todas as Fintechs pertencem ao segmento de criptomoedas, na Argentina esse percentual sobe para 8%, sendo um setor consideravelmente mais representativo do que no resto da região. A adoção de soluções baseadas em criptomoedas é impulsionada pela busca por moedas alternativas e formas de guardar valor.

Como Funcionam os Pagamentos na Argentina: Análise e Expectativas de Crescimento

O mercado de pagamentos na Argentina, avaliado em 86,92 bilhões de dólares, tem grandes expectativas de crescimento e deve alcançar 335,39 bilhões de dólares em 5 anos. Esse crescimento é impulsionado por uma infraestrutura tecnológica que melhora constantemente e por uma população cada vez mais familiarizada com as finanças digitais. Atualmente, os Pagamentos em Tempo Real (RTP) representam 36,6% de todos os pagamentos, e espera-se uma taxa de crescimento no volume de negócios de 24,4% entre 2023 e 2028.

Em abril deste ano, foram registradas 1,3 milhão de transações em moeda estrangeira, totalizando 2,005 bilhões de dólares. As transferências em tempo real representam 96,2% do total de transferências em moeda estrangeira. Nesse contexto, a eficiência das operações em tempo real se torna especialmente relevante. O sistema de RTP da Argentina, com projeções de crescimento de 183 milhões de dólares para 2026, reflete a crescente demanda por transações financeiras seguras e em tempo real.

O envio de dinheiro (remessas) desempenha um papel importante na economia argentina, embora seu volume seja relativamente baixo em comparação com outros países da região. Em 2023, as remessas atingiram 1,5 bilhão de dólares, mas a crise econômica e a desvalorização da moeda estão acelerando o fluxo de remessas dos Estados Unidos e da Europa.

O Impacto do RTP na Gestão Financeira das Empresas: Desafios e Oportunidades

Diante do crescimento constante e da rápida adoção dos RTP, as áreas financeiras das empresas enfrentam o desafio de se adaptar a uma infraestrutura tecnológica em constante evolução e a um ambiente financeiro digital em rápida expansão. Isso exige uma revisão das estratégias de gestão de dinheiro disponível e de riscos, bem como uma atualização nos sistemas de processamento e liquidação para lidar com o aumento no volume de transações, cobrir saldos e prever fundos, entre outras necessidades.

Além disso, com o aumento significativo nas operações em moeda estrangeira e a predominância de transferências imediatas, os responsáveis pelas finanças das empresas devem estar preparados para otimizar as operações de câmbio e aproveitar as oportunidades de negociação em tempo real. A instabilidade econômica da Argentina exige estratégias de proteção financeira mais avançadas. Com uma economia instável e alta inflação, a criatividade e o talento da Argentina não têm limites. Desde startups de grande sucesso até talentos com potencial de exportação, a indústria de pagamentos está na vanguarda da evolução do país.

O comércio exterior e as exportações refletem a complexidade da economia, mas também a importância de sistemas eficientes de Pagamentos Transfronteiriços (CBP). A liderança de empreendedores e a adoção de tecnologias avançadas como o Pix e o blockchain demonstram que a Argentina não está apenas acompanhando o ritmo, mas também moldando o futuro dos pagamentos digitais. O país está preparado para uma transformação financeira que promete eficiência, inclusão e oportunidades para todos.

A Ascensão do RTP: O Brasil como Modelo de Inovação na América Latina

Diferentemente da Argentina, onde o impulso inovador veio principalmente do seu ecossistema empreendedor, no Brasil, o órgão regulador tem sido o protagonista da evolução sem precedentes da indústria de pagamentos. O lançamento do Pix em 2020 transformou o sistema de pagamentos brasileiro, alcançando a adesão de mais de 150 milhões de usuários. Sua infraestrutura opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo transações instantâneas entre pessoas e empresas. Em 2023, foram registradas 42 bilhões de transações, posicionando-o como líder de RTP na América Latina.

Até 2027, espera-se que quase metade do crescimento da receita de transações do Brasil venha do RTP, refletindo uma tendência de declínio no uso de dinheiro em espécie e uma preferência por soluções de pagamento mais rápidas e eficientes. O Pix processou 21,5% do total de pagamentos de varejo no último semestre de 2023, com um crescimento mensal de 6,67% e uma velocidade de processamento de 1,07 segundos em 99% das transações.

A adesão em massa ao Pix e a rápida integração da tecnologia ao sistema financeiro demonstram a capacidade do Brasil de liderar a inovação na região. A colaboração entre bancos, Fintechs e provedores de serviços de pagamento reforça a confiança no sistema de pagamentos do país. Em 2018, o dinheiro em espécie era o principal meio de pagamento no Brasil, com mais da metade das compras. Com a introdução do Pix e as mudanças trazidas pela pandemia, seu uso caiu para 26% em 2022.

Inovação no Comércio Exterior: As Estratégias do Brasil para Otimizar o CBP

Os Pagamentos Transfronteiriços (CBP) ainda apresentam desafios em termos de velocidade, transparência, custos e políticas de câmbio em geral. Para melhorar a experiência dessas transações, o Brasil implementou diversas iniciativas:

• Acordos Comerciais: Através do Sistema de Pagamento em Moeda Local (SML) com a Argentina, o objetivo é facilitar o comércio e os pagamentos em moedas locais, reduzindo a dependência do dólar americano. Esses acordos, juntamente com a modernização bancária e uma regulamentação cambial moderada, abrem oportunidades para que as empresas explorem e se beneficiem do mercado brasileiro.
• Marca para Câmbio: Uma política publicada pelo Banco Central do Brasil (Bacen) em 2021-2022 que favorece a expansão e a redução da burocracia relacionada às operações de comércio exterior. Permite que o Pix seja usado no exterior, levando à criação de novas Fintechs que apoiam o uso do Pix na Argentina e no Uruguai. A lei também promove maior inclusão de empresas brasileiras em cadeias de valor globais e remove restrições para que os exportadores possam usar seus recursos livremente, bem como aceitar mais opções de financiamento para os compradores de seus produtos.
• Moedas Digitais: O Drex (Real Digital Expresso), sigla para a moeda digital do Banco Central do Brasil, está em fase de testes. Baseado na tecnologia de registro distribuído (DLT), permite a avaliação da programabilidade e da liquidez dos ativos digitais. Entre os testes, destaca-se a tokenização de documentos de embarque para facilitar o comércio internacional e melhorar a eficiência no mercado de câmbio com operações 24 horas por dia, 7 dias por semana.
• Regulamentação: O Brasil tem tomado medidas para garantir a segurança e a transparência nas operações financeiras. A Lei nº 9.613 e as regulamentações do COAF estabelecem requisitos de Conheça Seu Cliente (KYC) e Combate à Lavagem de Dinheiro (AML), enquanto o Banco Central do Brasil criou um portal de identidade digital para facilitar a abertura de contas.
• Alianças: O ecossistema de pagamentos está promovendo iniciativas para melhorar as transferências transfronteiriças, como é o caso da Visa, que, juntamente com a Fintech Dock e a Muevy, está promovendo o serviço Visa Direct, que permitirá que instituições financeiras e agentes de câmbio realizem rapidamente transferências internacionais para mais de 190 países. A SWIFT, a Iberpay e outros bancos internacionais, em julho de 2023, concluíram um projeto piloto que conectou Austrália, Nova Zelândia, Brasil e Reino Unido com a Europa, sendo monitorado com o serviço SWIFT GPI. Recentemente, a Bridge21 e a Bitso, que operam com remessas de pagamento em massa ou únicas dos Estados Unidos para o México, expandiram suas operações para a Argentina, o Brasil e a Colômbia.

Economia em Movimento: A Indústria de Pagamentos como Motor de Progresso no Chile

Em 18 de outubro de 2019, imagens de multidões inundando as ruas de Santiago do Chile correram o mundo, capturando a atenção internacional e destacando a complexidade por trás do chamado “milagre econômico chileno”. Essa explosão social expôs as rachaduras na narrativa de crescimento que não havia alcançado a todos igualmente e a demanda subjacente por maior equidade no acesso a serviços financeiros, um apelo que os avanços nos sistemas de pagamento, incluindo RTP e CBP, estão prestes a atender. Ao permitir que o dinheiro flua de forma mais livre e rápida, tanto dentro do Chile quanto para e de outros países, esses sistemas de pagamento têm o potencial de serem catalisadores de uma nova era de prosperidade e bem-estar.

O Chile experimentou um crescimento significativo na adoção de pagamentos digitais, alinhado com a tendência global de digitalização financeira. A infraestrutura de pagamentos do país se beneficia de altas taxas de bancarização, com 87% da população tendo acesso a uma conta bancária, e, juntamente com a penetração de smartphones, facilitou um ambiente propício à adoção de aplicativos de bancos móveis e carteiras digitais. O Chile é o quarto maior mercado de pagamentos em tempo real da América do Sul, mas também é um dos que crescem mais lentamente no período de previsão, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada de 8,1% de 2023 a 2028.

Desde a introdução das Transferências Eletrônicas de Fundos (TEF) em 2008, o Chile tem visto um crescimento significativo no RTP. Em 2023, o sistema facilitou mais de 1,430 bilhão de transações. Embora os consumidores continuem a usar dinheiro em espécie para seus pagamentos diários, os pagamentos digitais agora são preferidos por 71%. O dinheiro continua a prevalecer por vários motivos, mas a maioria tem a ver com a capacidade ou decisão do ponto de venda de aceitar pagamentos digitais, e não com o equipamento ou as preferências dos consumidores. De fato, mais da metade das respostas indica que os clientes não puderam escolher seu método de pagamento preferido no momento do pagamento. A adoção do TEF por 18 instituições financeiras ressalta sua importância na infraestrutura de pagamentos do Chile, marcando o compromisso do país com a modernização e a inclusão financeira. Considerando a imigração, o Chile experimentou uma onda sem precedentes de novos imigrantes desde 2019. Isso elevou a proporção de estrangeiros na população chilena de 2% há uma década para 8%, o equivalente a 1,6 milhão de migrantes atualmente.

Situação Atual dos Pagamentos Digitais no Chile

Os pagamentos digitais no Chile mantêm altos níveis de desenvolvimento e crescimento. Para transações no mercado de câmbio, uma nova câmara de compensação de alto valor foi implementada para operações de câmbio à vista entre o peso e o dólar. A compensação e liquidação de transferências eletrônicas de fundos (TEF) são fortalecidas com a entrada em operação de uma nova câmara de pagamento que melhora a gestão de riscos das entidades financeiras. A interoperabilidade dos métodos de pagamento no Chile é alta, o que contribui para o funcionamento e desenvolvimento desses sistemas; no entanto, existem áreas para melhoria.

O Progresso do Chile em Direção ao Open Finance

A Lei Fintech no Chile é uma regulamentação abrangente que abrange duas áreas distintas, mas interconectadas: os próprios serviços Fintech, que incluem uma variedade de tecnologias financeiras e plataformas de serviços inovadoras, e um sistema de open finance, também conhecido como “finanças abertas”. Essa estrutura legal busca fornecer um ambiente seguro e regulamentado para o desenvolvimento e operação de serviços financeiros digitais, promovendo a competição e a inclusão financeira. Ao mesmo tempo, estabelece as bases para que os usuários tenham controle sobre seus dados financeiros, permitindo que compartilhem suas informações com diferentes provedores de serviços financeiros mediante seu consentimento explícito.

As recentes regulamentações publicadas pela Comissão para o Mercado Financeiro (CMF), que regulamentam o Sistema de Open Finance (OFS) e devem entrar em vigor em julho de 2026, são um componente chave da Lei Fintech. Essa regulamentação exige que as entidades financeiras regulamentadas adiram ao OFS e compartilhem as informações financeiras dos usuários que o autorizarem. A implementação do OFS será gradual, com um período inicial de adaptação de 24 meses, seguido por fases sucessivas para diferentes tipos de entidades financeiras. Com isso, o Chile caminha para um sistema financeiro mais aberto e colaborativo, alinhado com seu compromisso de modernizar a infraestrutura financeira e fomentar a inovação no setor.

Chile: Terreno Fértil para Empreendedores

O crescimento econômico do Chile tem sido significativamente impulsionado por seu espírito inovador, como evidenciado pelo programa Start-Up Chile do governo. Lançada em 2010, essa iniciativa tem sido fundamental para fomentar um ecossistema empreendedor vibrante, convidando empreendedores globais a desenvolverem suas startups no Chile. Oferecendo capital inicial, mentoria e uma vasta rede de contatos internacionais, o Start-Up Chile não apenas atraiu talentos mundiais e promoveu a diversidade no empreendedorismo, mas também impulsionou a criação de empregos. A estratégia inclusiva e internacional do programa não apenas revigorou a economia local, mas também estabeleceu um precedente, inspirando iniciativas comparáveis globalmente.

Colômbia e a Inclusão Financeira: Um Futuro com Pagamentos Instantâneos

A Colômbia está avançando significativamente na adoção de tecnologias focadas na era dos pagamentos digitais. Com uma economia que se mantém forte diante dos desafios internacionais e uma população cada vez mais ativa e bancarizada, o país demonstra que a inovação financeira é fundamental para o seu desenvolvimento econômico.

Transformação Digital e Financeira com Carteiras Digitais

Na adoção de pagamentos imediatos, as carteiras digitais de grandes grupos financeiros, como Nequi e Daviplata, e soluções impulsionadas pela Câmara de Compensação, como Transfiya, operada pela ACH Colombia, têm aumentado os indicadores de inclusão financeira e oferecem alternativas para que o consumidor financeiro perceba as transferências imediatas como um produto tangível e acessível. A Transfiya se tornou um elemento chave na transformação financeira digital da Colômbia, com mais de 12 milhões de usuários realizando transferências instantâneas usando apenas um número de celular.

Como a Rápida Evolução de CBP e RTP Impacta os Mercados B2B e B2C

As Fintechs estão desempenhando um papel transformador nos mercados B2B (empresa para empresa) e B2C (empresa para consumidor), com a proliferação de carteiras virtuais e soluções de pagamento que estão redefinindo as transações financeiras. Esse segmento já está se consolidando como o segundo mais relevante no ecossistema Fintech local.

Plataformas como Daviplata e Nequi, apoiadas por dois dos principais grupos financeiros do país, lideram o mercado, oferecendo aos usuários a capacidade de fazer pagamentos, transferências e receber envio de dinheiro (remessas) por meio de seus dispositivos móveis. Essas carteiras digitais não apenas simplificam as operações financeiras do dia a dia, mas também promovem a inclusão financeira ao alcançar mais pessoas.

O impacto das Fintechs no comércio exterior é igualmente significativo, pois fornecem às PMEs (pequenas e médias empresas) ferramentas para gerenciar pagamentos internacionais e acessar novos mercados. Sua colaboração com os bancos tradicionais está criando um ecossistema financeiro mais integrado e robusto, capaz de atender às necessidades de uma economia globalizada e digital.

A CiNKO se apresenta como uma solução revolucionária que permite aos usuários realizar pagamentos internacionais da Colômbia para 44 países com uma taxa fixa, oferecendo também a abertura de contas bancárias virtuais em dólares americanos e a conversão automática de Bitcoin para dólares americanos. Enquanto isso, a Supra está emergindo como um facilitador chave para as PMEs, simplificando os pagamentos internacionais.

Nesse contexto, o sistema ‘Bre-B’, desenvolvido pelo Banco da República, representa um avanço significativo na infraestrutura de pagamentos do país. Espera-se que o ‘Bre-B’ comece a operar em 2025, conectando todas as entidades financeiras e simplificando os pagamentos de baixo valor. Diferentemente dos sistemas atuais como PSE ou TransfiYa, o Bre-B promete pagamentos em tempo real, concluindo em até vinte segundos e garantindo a interoperabilidade. Essa capacidade de realizar transações rápidas e sem atrito é especialmente valiosa para o avanço dos Pagamentos Transfronteiriços (CBP) na Colômbia e, portanto, para acessar novos mercados.

Inovação Financeira no México: Avanços e Desafios no Ecossistema de Pagamentos

No dinâmico ambiente econômico da América Latina, os sistemas de pagamento estão em constante evolução, impulsionados pela necessidade de integração regional e por uma crescente demanda por serviços financeiros eficientes. O México, com sua força e resiliência, está se consolidando como um mercado crucial na região, destacando-se não apenas por seu tamanho, mas também por sua crescente infraestrutura de pagamentos digitais. A crescente população ativa e bancarizada do país demonstra que a inovação financeira é fundamental para o seu desenvolvimento econômico.

O México como um Centro Fintech

Desde 2017, o país tem testemunhado um aumento no número de startups Fintech, passando de 180 para 618 em 2023. Esse aumento de 243% reflete não apenas um ambiente de negócios dinâmico, mas também uma tendência de crescimento anual médio de 23%, demonstrando a maturação e a robustez do ecossistema Fintech mexicano diante de desafios como uma alta população não bancarizada e uma estrutura regulatória em evolução.

Estrategicamente localizado, o México atua como uma porta de entrada estratégica para empresas de tecnologia financeira que buscam penetrar em dois mercados de consumo significativos. Sua proximidade com os Estados Unidos, aliada à melhoria da infraestrutura e a acordos comerciais vantajosos, oferece uma plataforma favorável para a expansão de soluções Fintech além de suas fronteiras.

Exemplos notáveis de empresas Fintech originárias do México incluem os seguintes unicórnios (empresas avaliadas em mais de 1 bilhão de dólares):

• Stori: Uma plataforma digital dedicada a fornecer serviços financeiros digitais a clientes carentes de serviços bancários.
• Konfío: Oferece serviços bancários digitais, pagamentos e ferramentas de software projetadas para impulsionar o crescimento e a produtividade de micro, pequenas e médias empresas (MPMEs).  
• Clip: Um terminal de pagamento que permite às empresas aceitar facilmente todos os métodos de pagamento eletrônico.
• Bitso: Uma plataforma de negociação de criptomoedas que facilita a compra e venda de bitcoin e outras criptomoedas, sendo a primeira empresa de criptomoedas latino-americana a alcançar o status de unicórnio.

Esses casos são uma prova do dinamismo e do potencial do México como um centro Fintech, um ecossistema que não apenas atrai investimentos, mas também impulsiona a modernização e a eficiência do sistema de pagamentos do país.

Com 20,14% das empresas Fintech da região estabelecidas em seu território, o México está na vanguarda da transformação financeira digital.

Visão Geral do RTP no México

Outro ator importante na modernização do sistema de pagamentos e promotor da inclusão financeira é o Banco do México (Banxico), que lançou várias iniciativas importantes ao longo dos anos. Dentro do ecossistema de pagamentos em tempo real, os principais atores incluem o Banco do México, bancos comerciais como BBVA Bancomer e Banamex, e empresas Fintech como Nubank, Mercado Pago e Albo. O mercado mexicano mostra uma tendência de consolidação, com grandes players como VISA, Mastercard e American Express. Essas entidades estabeleceram uma forte presença no país, oferecendo soluções avançadas de pagamento digital e usando estratégias de aquisição e parceria para expandir seu alcance.

O mercado de pagamentos do México, avaliado em 113,890 bilhões de dólares, mostra crescimento devido à digitalização e à demanda por transações móveis e sem contato. É a segunda economia emergente com o maior número de compras em comércio eletrônico estrangeiro globalmente, com um volume de vendas que ultrapassa 16 bilhões de dólares no comércio transfronteiriço em 2023.

A evolução do mercado de pagamentos no México tem sido notavelmente impulsionada por colaborações estratégicas, como a parceria entre a ACI Worldwide e a Mexipay em novembro de 2023, que busca promover a adoção de pagamentos em tempo real no México. Essa aliança destaca a importância da interoperabilidade e da capacidade de atender a uma clientela mais diversificada, incluindo bancos e empresas menores. Além disso, a expansão da Fintech CLARA para o Brasil ressalta a ambição das empresas mexicanas de competir no mercado latino-americano, oferecendo serviços financeiros digitais que atendem às necessidades corporativas e à gestão de despesas.

O volume do comércio eletrônico no México para o ano de 2023 foi de 74 bilhões de dólares, com um crescimento projetado de 33% entre 2023 e 2026, podendo atingir 176,8 bilhões de dólares.

O México como um Destino Chave para Investidores

Por outro lado, a competição comercial entre os Estados Unidos e a China abriu uma janela de oportunidades para o México em termos de nearshoring, de acordo com a Câmara de Comércio Internacional do México. Com a realocação de empresas que buscam alternativas à China, o México se posiciona como um destino atraente para o investimento estrangeiro direto e a criação de empregos.

A Câmara de Comércio Internacional (ICC) México insta o governo a fortalecer a colaboração entre os setores público e privado para capitalizar esse fenômeno e resolver questões chave como acesso a energia limpa, treinamento de mão de obra e o desenvolvimento de MPMEs para integrá-las ao mercado de exportação. A ICC México vê o nearshoring e a melhoria das relações comerciais como um caminho fundamental para impulsionar o crescimento econômico e a competitividade internacional do México.

A injeção de investimento estrangeiro e a criação de empregos têm um impacto direto nos sistemas de pagamento do México. Com um aumento nas transações comerciais e financeiras, a demanda por soluções de pagamento eficientes e seguras se torna mais crítica. A diversidade dos países de origem desses investimentos também aumenta a necessidade de sistemas de pagamento que possam lidar com múltiplas moedas e facilitar o comércio transfronteiriço.

O esquema Directo a México é outro exemplo de como o México está trabalhando para melhorar os Pagamentos Transfronteiriços (CBP). Estabelecido em 2004, esse modelo de ligação bilateral entre a câmara de compensação automatizada do Federal Reserve dos EUA e o sistema RTGS do México visa promover o uso do serviço FedGlobal Mexico dos Bancos da Reserva Federal.

A força de sua relação comercial com os Estados Unidos, a promessa do nearshoring e a vitalidade de seu setor Fintech estão moldando um futuro econômico promissor para o México em direção à integração local e regional.

Tendências em CBP

As tendências em Pagamentos Transfronteiriços (CBP) indicam um declínio na correspondência bancária, devido ao crescimento de tecnologias como Blockchain e ativos digitais, e Fintech em geral, que alavancam melhorias na experiência do cliente, velocidade e competitividade de preços, entre outros.

As soluções Fintech compartilham um entendimento inerente de que os consumidores preferem opções que lhes permitam fazer pagamentos de forma mais rápida, transparente, segura e econômica. Tudo isso aponta para uma mudança global mais ampla em direção ao RTP, possibilitada por soluções integradas de bancos, serviços de pagamento, empresas Fintech e uma abordagem de trabalho ágil.

O cenário atual é caracterizado por transações transfronteiriças em massa; no entanto, nos próximos anos, espera-se uma mudança mais notável em direção ao processamento individual e à descentralização. Isso significaria um aumento no volume de CBP, em denominações menores, devido à “consumerização” de entidades maiores que priorizam velocidade, segurança e transparência, alinhando-se às expectativas do consumidor. Essa mudança de paradigma implica uma mudança em direção à seleção de serviços pelos clientes com base em seus recursos e qualidade, em vez da preferência do provedor. Com isso, as interfaces de programação de aplicativos (APIs) que ajudam a criar melhores experiências para o cliente estão prestes a ganhar maior importância e adoção.

Embora as transações B2B dominem atualmente o mercado de CBP, como vimos anteriormente, a categoria C2B (consumidor para empresa) representa um enorme potencial, atribuindo-se ao boom do comércio eletrônico, turismo e envio de dinheiro (remessas). Um aspecto adicional que merece destaque é o potencial das regulamentações de Open Finance para simplificar o CBP, aprimorando assim o fluxo de capital e comércio através das fronteiras. Essa estrutura regulatória está ganhando impulso na América Latina, com países como Brasil, Chile, Colômbia, Equador e México liderando a região.

A Argentina, por sua vez, está caminhando para a adoção do open finance, com o Banco Central facilitando o acesso a informações financeiras por meio de seu site, o que poderia levar ao desenvolvimento de uma estrutura regulatória para o Open Finance em um futuro próximo.

A adoção do Open Finance além das fronteiras promete simplificar e automatizar os processos de Conheça Seu Cliente (KYC), facilitando assim transações transfronteiriças mais econômicas e rápidas. Isso exigirá um esforço conjunto para alinhar os padrões regulatórios e garantir a interoperabilidade entre diversos sistemas financeiros por meio de protocolos de API padronizados.

Em um mundo cada vez mais interconectado, a América Latina se posiciona na vanguarda da inovação financeira com a adoção do Open Finance. Essa revolução regulatória promete não apenas maior eficiência, mas também marca o início de uma nova era de inclusão financeira e oportunidades de negócios. De olho no futuro, a região se prepara para um comércio mais fluido e acessível, onde segurança e agilidade caminham juntas em benefício de empresas e consumidores.

A Ascensão dos Influenciadores e a Revolução do CBP e RTP

A era digital chegou para ficar! Novos modelos de negócios estão impulsionando a economia da atenção e o marketing de influência. A chave para o sucesso reside na capacidade de capturar e manter a atenção do consumidor, transformando-a em uma moeda valiosa.

Os criadores de conteúdo, mestres na arte de influenciar as decisões de compra, estão no centro desse vibrante ecossistema digital. Com seu poder de moldar tendências, não é surpresa que 67% dos consumidores sejam guiados por suas recomendações ao fazer compras. Espera-se que o mercado de marketing de influência alcance 24 bilhões de dólares até 2024. A América Latina tem 18,9 milhões de influenciadores no Instagram e uma densidade de influenciadores de 3%, em par com os EUA e acima dos 1,6% da Europa. O Brasil é o líder indiscutível, com 1.748.417 influenciadores, oito vezes mais que a Argentina, a segunda da lista, que tem o dobro do número de criadores de conteúdo do México.

Nesse contexto globalizado, o CBP e o RTP se tornam essenciais. Marcas e empresas que colaboram com influenciadores de diferentes países precisam de sistemas de pagamento que permitam transações financeiras instantâneas sem barreiras geográficas. Isso não apenas facilita o fluxo de capital em resposta a campanhas de marketing, mas também reflete a imediatez e a natureza sem fronteiras do mercado digital. Os sistemas de pagamento estão evoluindo para atender à demanda por eficiência e agilidade, garantindo que o capital circule tão rapidamente quanto as tendências que os influenciadores ajudam a criar.

A implementação de RTP e CBP está, portanto, revolucionando a forma como as empresas operam globalmente. Essas tecnologias permitem que as empresas façam e recebam pagamentos instantaneamente, o que é essencial em um mercado cada vez mais dinâmico e digitalizado. Em particular, as plataformas de mídia social estão aproveitando essas inovações para apoiar seus modelos de negócios baseados na criação de conteúdo. Ao habilitar o RTP para criadores de conteúdo em todo o mundo, elas não apenas incentivam maior participação e produção de conteúdo, mas também estabelecem um sistema de recompensa desafiador. Isso, por sua vez, impulsiona o crescimento dos negócios, atraindo mais criadores e espectadores, criando um círculo virtuoso de interação e expansão comercial.

E quanto aos gigantes do setor de mídia social? A Meta reconhece que os criadores podem atuar como portadores culturais para empresas no exterior, ajudando-as a penetrar em novos mercados, construindo confiança e conectando-se com o público local. Por esta razão, a Meta permite CBP, especialmente no que diz respeito à monetização de criadores de conteúdo e transações de comércio eletrônico. A infraestrutura de pagamento da Meta é projetada para facilitar transações internacionais, permitindo que criadores de conteúdo e vendedores recebam pagamentos de usuários e clientes de diferentes países. Por exemplo, no caso de criadores de conteúdo que recebem renda por meio de programas de bônus, anúncios, Estrelas ou assinaturas de fãs, a Meta processa os pagamentos e os envia aos criadores, independentemente de sua localização geográfica, desde que cumpram as políticas e os requisitos da plataforma.

O TikTok, por outro lado, está trabalhando ativamente na implementação do CBP. Atualmente, os criadores só podem ser pagos se estiverem registrados na mesma região da empresa no TikTok Creator Market Place.

Em conclusão, a economia da atenção representa um desafio (e oportunidade) significativo para o CBP e o RTP. As mídias sociais serão os catalisadores de um mundo sem fronteiras?

O Futuro dos Pagamentos na América Latina

A evolução do CBP e do RTP na América Latina é um fenômeno que reflete a diversidade e a heterogeneidade da região. Cada país apresenta características distintas que influenciam seu mercado de pagamentos, desde fatores econômicos e regulatórios até avanços tecnológicos e particularidades culturais.

A forma como fazemos pagamentos na América Latina está mudando muito, e cada país tem suas próprias características. As regras de cada lugar, a economia, a tecnologia e até a cultura influenciam essa transformação.

Para que os pagamentos internacionais (CBP) e os pagamentos instantâneos (RTP) funcionem bem entre os países, é muito importante seguir padrões globais, como o ISO 20022, e que haja colaboração entre as nações. Isso ajuda a incluir mais pessoas no sistema financeiro e a evitar fraudes, gerando mais crescimento econômico para a América Latina.

As empresas precisam planejar suas estratégias para aproveitar as oportunidades de marketing que surgem nesse cenário. O objetivo é receber e enviar dinheiro mais rápido, gastando menos e tendo mais chances de usar esse dinheiro para crescer.

A digitalização é essencial na região. Ela está levando mais pessoas a usar bancos e outros serviços financeiros online, o que chamamos de inclusão financeira. A América Latina está se tornando um centro de inovação financeira, com muitas startups e empresas de grande sucesso (unicórnios). Por isso, uma grande oportunidade para a região é exportar conhecimento e serviços, tanto para países vizinhos quanto para outros lugares do mundo.

Os bancos centrais de cada país têm um papel crucial nessa mudança. O Brasil, por exemplo, é um modelo em pagamentos instantâneos (RTP) e serve de inspiração para outros países, até mesmo os mais desenvolvidos. As regras podem ajudar ou atrapalhar o desenvolvimento do mercado, então é importante que as empresas entendam essas regras para ajustar suas estratégias e aproveitar o papel dos bancos centrais.

A chegada dos pagamentos instantâneos (RTP) está fazendo com que os custos financeiros diminuam, já que as taxas de cartão de crédito costumam ser altas em comparação com as taxas menores do RTP. Isso está forçando as empresas de cartão a baixarem seus preços, tornando o sistema de pagamentos mais eficiente. A concorrência entre diferentes formas de pagamento é boa para empresas e consumidores, porque estimula uma competição mais saudável no setor financeiro.

Quanto mais rápido o dinheiro circula e as transações acontecem, mais a economia se movimenta e a produção dos países aumenta. Se isso acontecer em toda a América Latina, os benefícios serão ainda maiores. Por isso, os diretores financeiros das empresas precisam colocar essa transformação do setor financeiro como prioridade, buscando soluções que melhorem a experiência de pagar e receber, reduzam custos e aumentem o lucro do dinheiro da empresa.

A economia dos influenciadores digitais e criadores de conteúdo na América Latina mostra como os pagamentos acontecem sem fronteiras na era digital. Marcas pagam influenciadores em outros países com frequência, mostrando a importância dos pagamentos internacionais (CBP) e dos pagamentos instantâneos (RTP) no mundo das redes sociais. Com o avanço das moedas digitais, espera-se uma grande mudança no CBP e no RTP.

Em resumo, para aproveitar as oportunidades no mercado de pagamentos da América Latina, é fundamental entender as diferenças entre os países e se adaptar às suas regras e economias. Promover a inclusão financeira e se preparar para um futuro inovador na era digital são objetivos importantes para as empresas da região. Analisando o mercado de pagamentos, vemos a necessidade de planejar estratégias de marketing e de se adaptar às novas regras e tecnologias que afetam o CBP e o RTP. Afinal, esse é um mercado que movimenta bilhões de dólares e envolve desde pequenas empresas até grandes multinacionais, de imigrantes a influenciadores, todos buscando um mundo com menos barreiras para o dinheiro.